Les nations occidentales ont convenu de déclencher de nouvelles sanctions visant à isoler davantage l’économie et le système financier de la Russie après que les sanctions initiales n’ont pas réussi à convaincre le président Vladimir Poutine de se retirer de l’Ukraine. Une décision des nations occidentales d’exclure certaines banques russes du système de messagerie SWIFT, utilisé pour des billions de dollars de transactions entre banques du monde entier, a été annoncé samedi dans un communiqué commun. Cette décision vise les banques russes qui ont déjà été sanctionnées par la communauté internationale, mais peut être étendue à d’autres banques russes si nécessaire, selon un porte-parole du gouvernement allemand. En outre, les nations ont déclaré qu’elles agiraient ensemble pour imposer « des mesures restrictives qui empêcheront la Banque centrale russe de déployer ses réserves internationales d’une manière qui compromettrait l’impact de nos sanctions ». venir ce week-end, selon un responsable américain. La Russie dispose d’environ 640 milliards de dollars de réserves. Alors que le conflit en Ukraine se prolonge, un consensus s’est dégagé pour empêcher la Russie d’utiliser la plomberie du système financier moderne et l’isoler comme un paria similaire à l’Iran, au Venezuela et à la Corée du Nord. et l’unité pour entreprendre cette action financière sans précédent fera réfléchir Poutine », a déclaré Josh Lipsky du Conseil de l’Atlantique. « La décision SWIFT était largement attendue, mais frapper à la Banque centrale se répercutera à Moscou et au-delà. » La décision occidentale « n’enverra pas toute l’économie russe dans un état de choc immédiat. Mais cela a supprimé tout le potentiel de soutien aux grandes banques commerciales », a-t-il ajouté. Les autorités n’ont pas déterminé la liste complète des banques qui seront touchées par les sanctions SWIFT. Mais un briefing officiel américain aux journalistes sous couvert d’anonymat a déclaré qu’ils seraient soigneusement choisis pour maximiser l’impact sur la Russie et minimiser l’impact sur les pays de l’UE. faire beaucoup pour aider l’Ukraine dans les jours à venir. Le président Joe Biden a déclaré qu’il faudrait des semaines ou plus pour que la douleur des sanctions se fasse sentir, mais la décision de samedi a suggéré que les pays occidentaux voulaient accélérer ce processus. similaire à ce que nous avons vu en 1991 », a déclaré Elina Ribakova, économiste en chef adjointe de l’Institute of International Finance, avant l’annonce de la dernière série de sanctions. « Cela conduirait probablement à des ruées massives sur les banques et à la dollarisation, avec une forte vente, une ponction sur les réserves – et, éventuellement, un effondrement total du système financier russe. » Toutes les banques russes qui ont déjà été sanctionnées par la communauté internationale vont être restreints de SWIFT. Cette liste peut être allongée si nécessaire, ont déclaré des responsables. « Je ne vois pas pourquoi l’attente porte toute stratégie. Poutine a pris cette mesure catastrophique. Il doit payer le prix maximum maintenant. » L’administration Biden a déjà sanctionné cinq banques russes, dont Sberbank et VTB Group, qui représentent collectivement environ la moitié des actifs bancaires du pays. La Russie comptait plus de 360 ​​banques agréées au début de l’année. Alors que la Russie a régulièrement réduit sa dépendance à l’égard des devises étrangères, la banque centrale détenait encore 16,4 % de ses avoirs en dollars fin juin 2021, selon les dernières données officielles. , contre 22,2 % un an plus tôt. La part de l’euro a augmenté à 32,2 %. En ciblant la banque centrale, l’Occident pourrait compliquer l’adoption de la politique monétaire tout en supprimant une source potentielle de liquidités pour le gouvernement. augmenter le rouble sur le marché des changes en vendant des devises fortes. Les interventions directes, annoncées cette semaine après que Poutine a ordonné à son armée d’attaquer l’Ukraine, marquent la première fois que la Banque de Russie se lance sur le marché depuis 2014. Bien que la décision soit sans précédent pour une économie de la taille de la Russie, les États-Unis ont déjà sanctionné les banques centrales des adversaires. En 2019, le département du Trésor a mis sur liste noire les autorités monétaires de l’Iran et du Venezuela pour avoir acheminé de l’argent qui soutenait des activités déstabilisatrices dans les régions respectives. La banque centrale de Corée du Nord est également sur liste noire. La Banque de Russie a conservé 22% de son trésor en or, dont la majeure partie est détenue au niveau national et serait hors de portée des sanctions occidentales, tandis qu’environ 13% des avoirs de la banque centrale étaient en yuan. Selon le stratège du Credit Suisse Group AG, Zoltan Pozsar, la Russie détient encore environ 300 milliards de dollars de devises étrangères à l’étranger – suffisamment pour perturber les marchés monétaires s’il est gelé par des sanctions ou s’il agit soudainement pour les éviter. marchés bancaires et financiers, Pozsar a calculé qu’une part beaucoup plus importante est détenue en dollars que ne le suggèrent les chiffres officiels. L’exposition au dollar de la Banque de Russie est d’environ 50%, estime le Credit Suisse. Toute réserve non déclarée serait beaucoup plus difficile à suivre et à cibler avec des sanctions, bien que cela augmente la possibilité pour les États-Unis et d’autres de cibler davantage de comptes – s’ils peuvent identifier où cet argent est. Pozsar a déclaré dans sa note que les avoirs en devises offshore qu’il a décrits pourraient être vulnérables aux sanctions, ou être déplacés hors de leur portée potentielle, alimentant potentiellement une nouvelle dé-dollarisation. Sanctionner la banque centrale pourrait également affecter la capacité du pays à faciliter le commerce et à entraver sa capacité à promouvoir les investissements internationaux. Dans le cas de l’Iran, au moment où l’administration Trump a ciblé la banque centrale du pays en 2019, il ne restait plus grand-chose de l’économie de la République islamique qui n’avait pas été pénalisée, les États-Unis ayant déjà adopté des sanctions substantielles. sur son secteur bancaire. Cela a encore accru l’effet dissuasif des sanctions sur les relations commerciales avec l’Iran, a empêché la banque centrale d’accéder à ses droits de tirage spéciaux au titre du Fonds monétaire international et a également nui à sa capacité à effectuer un commerce humanitaire, y compris des denrées alimentaires et médicaments. La Russie ne pourra pas non plus nécessairement compter sur les institutions financières chinoises pour aider à amortir il souffle des sanctions occidentales. Au moins deux des plus grandes banques d’État chinoises restreignent le financement des achats de produits de base russes, a rapporté Bloomberg vendredi. D’autres sanctions financières qui pourraient encore être sur la table comprennent une interdiction pour les fonds de pension publics occidentaux d’investir dans des actifs russes et l’exclusion de la pays de l’indice des obligations des marchés émergents de JPMorgan Chase & Co. ou des indices de référence équivalents de MSCI Inc., selon Ash de Bluebay. Les sanctions de blocage total contre certaines banques russes devraient déjà étouffer leur capacité à effectuer des paiements en dollars avec leurs homologues américains même si elles conservent accès au service de messagerie mondial. Les banques peuvent également recourir à des systèmes alternatifs et même communiquer par e-mail pour envoyer des instructions de paiement, a déclaré Julia Friedlander, chercheuse principale au Conseil de l’Atlantique, avant l’annonce. Pourtant, « c’est comme un coup de pied dans les tibias,  » dit-elle. « Les transactions avec la Russie seraient plus lentes et plus coûteuses. Une coupure soudaine maintiendra également beaucoup d’actifs à court terme dans les limbes, pour les entreprises et les banques. À une époque à la fois de désinformation et de trop d’informations, un journalisme de qualité est plus crucial que jamais. En vous abonnant, vous pouvez nous aider à bien raconter l’histoire. 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