SoftBank Group Corp. cherche une valorisation d’au moins 60 milliards de dollars (7,3 billions de yens) pour Arm Ltd. lorsque l’entreprise deviendra publique, selon des personnes proches du dossier, visant un montant plus élevé que celui qu’elle aurait obtenu de sa vente ratée du concepteur de puces à Nvidia Corp. SoftBank est sur le point de nommer Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. et Mizuho Financial Group Inc. pour diriger une transaction de prêt pour Arm avant l’offre publique initiale prévue, selon les gens, qui a demandé à ne pas être identifié car la situation est privée. Les entreprises qui gèrent le prêt sont susceptibles d’avoir également des rôles principaux dans l’introduction en bourse, mais la liste n’est pas définitive et d’autres banques pourraient être ajoutées, ont déclaré les gens. Valoriser Arm à plus de 60 milliards de dollars est un pari pour le PDG de SoftBank, Masayoshi Son, qui a acquis l’entreprise en 2016 pour environ 32 milliards de dollars. Cela signifierait convaincre les investisseurs qu’Arm mérite une valorisation plus élevée que ses homologues des semi-conducteurs – et ce que l’entreprise aurait récupéré dans l’accord de 40 milliards de dollars de Nvidia, qui s’est effondré sous la pression réglementaire. La valorisation d’Arm pourrait encore changer en fonction de divers facteurs, y compris le marché conditions, disaient les gens. Les stocks de puces ont connu une forte augmentation pendant la pandémie de COVID-19, alimentée en partie par la demande de technologie de travail à domicile, mais ils se sont refroidis cette année. L’indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie est en baisse de 11 % en 2022. SoftBank, Arm, Goldman Sachs, JPMorgan et Mizuho ont refusé de commenter. Bien qu’Arm soit peu connu des consommateurs, son influence dans l’industrie électronique est difficile à surestimer. La technologie de l’entreprise est au cœur des composants qui font fonctionner une grande partie de l’économie moderne et sa présence ne cesse de croître. La société octroie des licences pour les éléments fondamentaux des semi-conducteurs et vend également des conceptions de puces à bon nombre des plus grandes entreprises du monde. Mais l’omniprésence d’Arm est due en partie à ses frais relativement bas. Bien qu’il y ait des milliards de puces fabriquées chaque année qui utilisent les plans d’Arm, il a environ 2,6 milliards de dollars de ventes annuelles, une fraction de ce que des entreprises telles qu’Intel Corp. tirent. Sur la base d’un multiple de revenu moyen pour les entreprises de puces, Arm vaudrait moins de 30 milliards de dollars. Micropuces de circuit intégré conçues par Arm Ltd. | BLOOMBERG SoftBank a annoncé un accord pour vendre Arm à Nvidia en septembre 2020, mais la transaction a presque immédiatement rencontré des obstacles. Les clients d’Arm se sont opposés à la prise de contrôle et les régulateurs du monde entier l’ont examinée de près. L’accord a commencé à se défaire après que la Federal Trade Commission des États-Unis a intenté une action en justice pour le bloquer en décembre, et Nvidia s’est retiré le mois dernier. Cela a renvoyé SoftBank à son plan précédent pour obtenir un retour d’Arm : une introduction en bourse. En présentant l’offre, SoftBank et ses banquiers soutiendront qu’Arm ne devrait pas être évalué comme une entreprise de puces typique. Arm se concentre de plus en plus sur des conceptions de plus grande valeur pour des produits tels que les puces de serveur, qui peuvent coûter des milliers de dollars pour un seul processeur. SoftBank a déclaré qu’il visait à procéder à l’introduction en bourse au cours de son exercice en cours, qui se termine en mars prochain. Lier un prêt sur marge à un mandat d’introduction en bourse est devenu une tactique préférée de Son, un milliardaire de 64 ans qui a fondé SoftBank il y a 40 ans. L’approche permet de tester l’appétit pour le risque des banques qui souhaitent souscrire à l’introduction en bourse. En 2018, SoftBank a aligné des engagements pour un prêt de 9 milliards de dollars pour son Fonds Vision, fourni par des sociétés de conseil qui comprenaient les arrangeurs de l’introduction en bourse de son activité sans fil japonaise, Bloomberg signalé. L’année dernière, le fonds a arrangé des prêts sur marge soutenus par ses participations dans le géant sud-coréen du commerce électronique Coupang Inc. et le service de livraison de nourriture en ligne DoorDash Inc. À une époque à la fois de désinformation et de trop d’informations, un journalisme de qualité est plus crucial que jamais. En vous abonnant, vous pouvez nous aider à bien raconter l’histoire. ABONNEZ-VOUS MAINTENANT GALERIE PHOTO (CLIQUEZ POUR AGRANDIR) .